Kiedy warto użyć opcji zamiast bezpośredniej pozycji na underlying?

Artykuł Brenta Donnelly'ego z dobrym wytłumaczeniem i przykładami w jakich okolicznościach realizacja danego zagrania na opcjach ma zalety w stosunku do realizacji przy użyciu bezpośredniej pozycji na aktywie bazowym. Przedstawia też przykładowe P&L analogicznych pozycji na opcjach i bezpośrednich. Dla uczciwego i pełnego obrazu omówione zostały też wady użycia opcji.