Obietnica inwestowania, czyli o sekularnych trendach słów kilka

Główną obietnicą zachęcającą inwestorów do podejmowania ryzyka jest długoterminowy trend wzrostowy głównych klas aktywów (akcje+obligacje+towary) względem jednostki monetarnej.

Przyczyn takiego wzrostu można się doszukiwać w połączeniu wielu czynników, z których 3 najważniejsze to:

• Globalny wzrost gospodarczy, gdp-per-capita-maddison-2020.png
• Długofalowa tendencji walut FIAT do deprecjacji swojej wartości na skutek ciągłej emisji nowego pieniądza, link
• Premia za podejmowanie ryzyka inwestycyjnego, Equity Risk Premium

Pierwszy wykres można w prosty sposób odwrócić obrazując siłę nabywczą dolara w czasie:

Bez wchodzenia w niuanse funkcjonowania systemów monetarnych zjawisko utraty wartości pieniądza względem głównych klas aktywów można streścić:

• Za skończoną liczbą zasobów podążą wciąż rosnąca liczba jednostek monetarnych (surowce/towary)
• Spółki dążą do zwiększenia zysku (rynek giełdowy)

Skorzystanie z możliwości budowania osobistego majątku lub choćby utrzymania siły nabywczej pieniądza poprzez inwestycje rynku giełdowym lub towarowym utrudnia niestety fakt, że ok 80% spośród notowanych spółek przynosi stratę lub pozwala jedynie wyjść na zero.

Nie bez znaczenia jest też fakt, że zachowanie siły nabywczej poprzez inwestowanie w sposób uznawany za bezpieczny (inwestycje w obligacje skarbowe największej gospodarki świata) długoterminowo nie daje zadowalających efektów:

Legenda do powyższego wykresu: kolor czarny - rentowność obligacji, kolor czerwony - inflacja, kolor niebieski - realna stopa procentowa. W wielu okresach realna stopy procentowe są poniżej zera (niebieska linia na czerwonym tle). Długoterminowo inwestycja w obligacje generuje zwroty poniżej poziomu inflacji.

Dla nas, jako dla inwestorów główny wniosek jest następujący:

• Zachowanie siły nabywczej naszego majątku możliwe będzie długoterminowo jedynie poprzez podejmowanie ryzyka inwestycyjnego, czyli przez lokowanie środków w instrumenty o ryzyku wyższym niż ryzyko wynikające z zakupu obligacji skarbowych czy też trzymania środków na lokacie bankowej

Stąd tak ważna rola edukacji w zakresie rozsądnego podejmowania ryzyka, w sposób zwiększający szanse na powodzenie naszych inwestycji.